Backtest · 362 emiten · 10 tahun

Enam strategi diukur. Tidak satu pun menghasilkan uang.

362 emiten likuid dari 840 di IDX. Sepuluh tahun data harian, semua biaya ikut dihitung.

Mengambil kondisi bursa…

Setiap strategi, satu sumbuR per transaksi

donchian55−0,1736

volume_breakout−0,2077

momentum_pullback−0,2194

donchian20−0,2217

rsi2_pullback−0,2334

ma_cross−0,4179

−0,45130+0,0334

Semuanya di kiri nol. Tidak ada yang mendekati, dan yang terbaik pun masih rugi 0,17R setiap kali transaksi dibuka.

Satu aturan tentang biaya

Bukan strategi baru, bukan indikator tambahan. Satu aturan: lewati kandidat yang satu fraksi harganya lebih dari 4% dari jarak stop-nya. Hasilnya monoton dan konsisten, in-sample maupun out-of-sample.

Ambang	Dalam sampel	Di luar sampel	Transaksi
tanpa filter	−0,2077	−0,2440	991
<= 4%	+0,0267	−0,1334	500
<= 3%	+0,0663	−0,0389	243

Dalam vs luar sampel. Selisih −0,1781R adalah harga dari optimisme: memilih ambang pada data yang sama dengan yang dipakai mengukur. Kolom kanan yang dipakai menilai, kolom kiri hanya untuk melihat seberapa jauh lo tertipu.

Kenapa mekanismenya masuk akal. Di saham Rp 100 fraksi harganya Rp 1. Kalau jarak stop lo cuma Rp 6, satu fraksi harga adalah 16% dari seluruh anggaran risiko dan lo menyeberangi spread dua kali setiap transaksi. Biayanya memakan anggaran itu sebelum strateginya sempat bekerja. Yang menentukan bukan harga sahamnya, tapi fraksi harga dibanding volatilitas.

Perbaikan yang bertahan

+0,2051R

konsisten di ketiga ambang

Tanpa filter, di luar sampel

−0,2440R

1 dari 7 tahun untung

Ambang terketat, di luar sampel

−0,0389R

2 dari 7 tahun untung

Selisih dalam vs luar sampel

−0,1781R

harga dari optimisme

Filternya nyata. Tidak cukup. Perbaikannya +0,2051R dan itu bertahan di data yang belum pernah dilihat, jadi mekanismenya benar dan bukan kebetulan. Tapi levelnya tidak pernah melewati nol di luar sampel.

Angka +0,0267R yang terlihat di bagian dalam sampel tidak bertahan. Itulah selisih antara "kelihatan berhasil" dan "berhasil", dan proyek ini sudah dua kali tertipu oleh selisih yang sama. Uji lengkapnya →

Perbandingan preset

Strategi	Transaksi	Win rate	Expectancy R	Menang	Kalah	Profit factor	CAGR	Max DD	Fee
donchian55	1512	37,4%	−0,1736	+1,29	-1,05	0,72	−14,32%	−83,0%	Rp 1.255.945
volume_breakout	1571	35,6%	−0,2077	+1,36	-1,07	0,72	−17,04%	−88,4%	Rp 1.274.673
momentum_pullback	1180	34,0%	−0,2194	+0,93	-0,81	0,60	−14,46%	−79,9%	Rp 1.053.139
donchian20	1496	35,9%	−0,2217	+1,23	-1,03	0,68	−17,55%	−88,4%	Rp 1.233.334
rsi2_pullback	1173	36,4%	−0,2334	+0,79	-0,82	0,60	−13,93%	−78,3%	Rp 1.113.537
ma_cross	1099	29,8%	−0,4179	+1,17	-1,09	0,47	−25,03%	−94,6%	Rp 753.498

Win rate tertinggi di tabel ini bukan milik strategi terbaik. Win rate tidak menentukan lo untung atau rugi, expectancy yang menentukan.

Pembanding: tidak melakukan apa-apa

Strategi terbaik, 10 th

−14,32%

donchian55 · 1512 transaksi

IHSG, didiamkan

1,83%

2 transaksi · Rp 0 fee

Filter biaya, di luar sampel

−0,0389R

terbaik yang bertahan · 243 transaksi

Mesin ukurnya

Angka di atas hanya berarti kalau yang mengukurnya tidak berbohong. Semua ini dimodelkan secara eksplisit:

Biaya

Fee0,15% beli · 0,25% jual, tiap transaksi

Slippage1 fraksi harga melawan lo, tiap sisi

Fraksi hargadihitung di skala harga asli, diskalakan faktor split & dividen

Eksekusi

Lot100 lembar, tidak bisa pecahan

Kasterbatas: posisi baru butuh uang yang benar-benar ada

Gapdibuka di bawah stop, keluar di harga buka

Anti-lookaheadsinyal di penutupan bar i, eksekusi di pembukaan bar i+1

Aturan

Auto rejectionARA membatalkan entry; ARB menahan stop loss sampai besok

Kondisi pasarIHSG di bawah MA200, semua ukuran posisi dipotong separuh

Dijalankan 2026-08-20 16:10. Belum tertangani: survivorship bias (daftar emiten hanya berisi yang masih tercatat hari ini, jadi perusahaan yang delisting tidak pernah muncul sebagai kerugian). Juga tidak dimodelkan: suspensi, dan order yang cuma terisi sebagian. Semuanya membuat hasil nyata lebih buruk, tidak pernah lebih baik. Ini perkakas ukur, bukan nasihat investasi.